凤凰网投app下载|华为境内首发60亿债券受热捧 账面资金近2500亿欲进行融资优化

时间:2019-04-16 09:14 来源:互联网 作者:佚名 浏览量:4891

凤凰网投app下载|华为境内首发60亿债券受热捧 账面资金近2500亿欲进行融资优化

凤凰网投app下载,长江商报新闻——长江商报记者,慧芳全面报道

一向低调的华为最近在债券市场“炫耀”。根据中国银行间市场交易商协会网站信息,华为投资控股有限公司(华为)提交了2019年一期和二期票据的登记资料。这两张期票在三年内各筹集了30亿元。项目状态为“预评估”,更新日期为2019年9月11日。

根据华为发布的中期票据招股说明书、2016 -2018年财务报告和2019年半年度报告,报告期内华为货币资金余额分别为1254.82亿元、1572.65亿元、1848.7亿元和2497.31亿元。华为手头有近2500亿元,为什么要在债券市场发行债券融资?华为回应媒体称,公司通过发行国内债券开放国内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。

债券收藏家认为,即将进入市场的华为中国券预计将在银行间市场受到欢迎,最终发行利率预计相对较低。

计划发行300亿国内债券。

中国债券的发行将是华为在国内债券市场的首次亮相。

根据招股说明书,华为计划在国内市场注册300亿元中期票据。最近,将首次发行2张3年期的30亿元中期票据。

华为在关于中间票发行的注册报告中表示,2012年至2017年间,其子公司在中国发行了6只债券,其中4只为美元债券,总额为45亿美元。两笔点心债,共计26亿元。截至注册报告签署日,点心债券全部到期并支付,美元债券全部存在。剩余本金为45亿元,约相当于309.83亿元。

华为直接融资历史统计显示,上述总额约为335.83亿元的债券均为其债券。其中,2012年5月11日和2014年9月17日发行的3年期点心债券已经支付。2015年5月16日和2016年5月6日发行的10年期30亿美元债务到期。2017年2月21日发行的5年期和10年期10亿美元和5亿美元债券到期。

根据招股说明书,这两次发行的目的是补充公司总部及其子公司的营运资本。发行债券的主要原因是公司各项业务预计未来将保持稳定增长,资金支持将进一步增加。

针对在国内市场发行债券的举措,华为表示,该公司首次在中国正式提交债券发行文件和公开发行债券。华为运营所需资金主要来自企业自身的运营积累和外部融资,以企业自身的运营积累(过去5年约占90%)为主体,外部融资为补充(过去5年约占10%)。

R&D投资占运营成本的23%

招股说明书显示,截至2019年上半年末,华为总资产和净资产分别为7057.16亿元和2454.87亿元。2016年至2018年,华为实现营业收入分别为5180.68亿元、5984.80亿元和7151.92亿元。今年上半年,华为营业收入为3965.38亿元,其中2018年营业收入同比增长19.50%,2019年上半年同比增长22.86%,保持较高增长趋势。

净利润方面,2016年至2018年,华为净利润分别为370.66亿元、474.5亿元和592.25亿元,上半年净利润为348.83亿元。过去三年,公司净利润分别为7.15%、7.93%和8.30%,呈逐年上升趋势。净利润分别为26.44%、27.02%和25.46%,毛利率分别为40.13%、39.53%和38.54%,略有下降趋势。华为表示,这主要是由于公司收入结构的变化、运营商业务收入比例的下降以及消费者业务比例的上升。

过去三年和今年年底,华为未分配利润分别为592.53亿元、831.16亿元、1213.61亿元和1328.71亿元。2016年至2018年底,公司货币资金余额分别为1254.82亿元、1572.65亿元和1848.7亿元。截至2019年上半年,华为账面货币资金为2497.31亿元。

评级机构联合列出了华为的7大优势:1 .公司经营业务稳定;2.研发投入大,90%以上的专利是发明专利;3.消费者业务占据了强大的市场地位;4.发布行业首款基于3gpp标准的端到端全系列5g商业产品和解决方案;5.引进行业先进的全球管理体系;6.资产规模持续增长,整体盈利能力强,债务负担轻,现金资产丰富,偿付能力强;7.ebitda和经营活动产生的净现金流对当前中期票据有高度保护。

从研发成本来看,华为发布的合并利润表显示,2016-2018年和2019年1-6月,其研发成本分别为763.75亿元、896.66亿元、1014.75亿元和565.97亿元,分别占当年运营成本的24.63%、24.78%、23.08%和23.36%,远远超过销售成本和管理成本,几乎

从业务布局来看,消费类业务在华为运营商业务、企业业务和消费类业务三大业务部门收入中的比重大幅上升,从2016年的34.79%和2017年的39.85%上升至2018年的48.39%和2019年上半年的55.09%,位居第一。运营商业务占比大幅下降,从2016年的55.99%和2017年的49.73%降至2018年的41.01%和2019年上半年的36.72%。

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