银河公司盘口|融资盘大幅流入,情绪冲高回落

时间:2019-04-16 09:14 来源:互联网 作者:佚名 浏览量:2492

银河公司盘口|融资盘大幅流入,情绪冲高回落

银河公司盘口,一、融资盘大幅流入,金融科技双主线

上周沪指涨1.26%,创业板涨0.93%,两融股票加权价格指数涨1.44%,实现周线三连涨。日均成交金额较前周增加33%。两市融资余额至上周五约为9946亿元,较前周五净流入约267亿元,增幅约为2.76%。沪市融资盘净流入106亿元,深市净流入约161亿元。周一、周二合计净流入176亿元,周三、周四合计净流入114亿元,周五净流出约23亿元。

上周市场受中美贸易气氛部份转暖的消息刺激,人气情绪全面提振,券商、保险、银行一马当先,融资盘全面流入,单周流入规模为年内第三高,仅次于今年二月底和三月上旬的两周。tmt品种也不遑多让,电子、软件和通讯设备板块也获得融资盘大幅流入。

全周融资增幅明显高于成交量增量,换手率也大幅提升至炽热水平。显示场内气氛更加热烈,但场外资金却未真正全面启动,与今年二月底三月份时有明显差距。场内的情绪过份高涨,如果得不到场外资金的全面配合,后续的升势会受明显影响。从过往数据来看,情绪将逐步从高涨走向稳定,或者是新的循环。大盘也进入震荡整固阶段。

二、担保品市值已接近高位,有待更多的增量资金支持

12月融资盘已净流入426亿元。从8月9日的相对低点来计算,两市融资盘合计净流入1137亿元,其中沪市净流入238亿元,深市净流入900亿元。以成长股为代表的中小创行情持续获得场内融资盘加码。

上周五融资余额为9968亿元,与股灾之后的峰值2018年1月30日的10784亿元,也仅800亿元。历史峰值为2.26万亿元,由于当时的杠杆倍数为2倍,简单折算的担保品市值为1.13万亿元。目前的杠杆倍数为1倍,2018年1月30日的担保品市值简单折算为1.08万亿元,当前为1万亿元。在宽松环境不如2015年之前的情况下,担保品1.1万亿元是否会成为天花板成为一个可观察的角度。过去数年融资盘大量集中在蓝筹板块,如果在天花板既定的情况下,是否会部份结构性的转移,也有待市场证明。

观察另一个资金数据,北上资金8月初以来,沪股通净流入989亿元,深股通净流入1337亿元,深股通流入明显高于沪股通。不过12月以来,沪股通净流入324亿元,深股通净流入298亿元。两市流入又再度持平。

上周的平均维持担保比例均值为274%,与前周的267%持续上升,周五回升到273%附近。总体处相对安全线之上。上周就提到:从过往数据看,超过270%后,市场震荡会加大,甚至会折返,但如果能企稳,后期会有一波增量行情。上周市场的确折返,是否能企稳,有待更多的增量资金支持。

三、人气炽热,融资交易占比进入高位区域

上周融资买入额为3274亿元,日均值为655亿元,较前周日均值增加46%。融资买入占成交比为10.3%,与前周的9.3%明显上升,是下半年以来的新高。融资买入额占融资余额比为6.7%,较前周的4.7%明显上升。上周科技类品种有所分化,金融品种大幅活跃,券商、保险、地产板块提振市场人气,此类品种盘大易进出,热点众多,融资盘开仓力大幅增加。

上周偿还额为3013亿元,日均值为623亿元,较前周日均值增加40%,低于开仓增幅,热门个股快进快出,调仓换股加快,但总体持仓增仓为主。

上周融资买入与偿还额合计约为6287亿元,日均值较前周增加43%,增幅明显大于大盘成交33%的增幅。板块机会增加,融资交易频率上升。

与前周五的融资余额9678亿元比较,周换手率为65%,较前周的46%明显上升,人气从活跃进入炽热阶段,尤其是场内加杠杆明显。

与两市的周成交金额31916亿元相比,上周融资交易占比为19.7%,较前周的18.3%明显上升,尤其是上半周曾进入21%附近的炽热区间,下半周有所回落。

上周五融券余额约为135亿元,与前周基本相同。

四、科技、金融融资盘流入居前

上周融资盘净流入居前的是:电子54.61亿元,证券类47.27亿元,通信设备24.89亿元,软件服务22.62亿元,地产12.83亿元,保险信托9.94亿元,有色9.33亿元,电气设备9.17亿元,化工8.09亿元,电商互联网7.41亿元,饮料食品4.94亿元,医疗服务4.94亿元。

上周个股融资盘净流入居前的是:京东方14.48亿元,南京证券8.02 亿元,万 科6.36亿元,环旭电子4.55亿元,中国平安4.46亿元,中国国旅4.19亿元,华安证券4亿元,中兴通讯3.99亿元,中信建投3.63亿元,浙商证券3.08 亿元,tcl 集团2.95亿元,长信科技2.94亿元,五粮液2.76亿元。

五、后市研判

大盘进入震荡整固阶段,市场情绪有所回落,年报业绩和行业景气度将成为试金石。投资者可继续关注科技类的行业细分龙头。

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